Они выиграли, но проиграли. Спорная заслуга за фонд с убытком

27

Они выиграли, но проиграли. Спорная заслуга за фонд с убытком

Один из фондов был награжден в категории «Фонд года», в итоге чего его клиенты утратили 5,5%. В вкладывательной промышленности очень забавно, но она вправду смеется через слезы. Эта заслуга — настоящая медвежья услуга для рынка капитала.

Когда может показаться, что после 2018 года положение будет не ужаснее (существенное падение на фондовой бирже, фатальные результаты фондов, рекордный отток клиентов и даже несколько человек в заключении), наступает 2019 год. но впереди еще длинный путь.

Не считая того, в марте был странноватый приз, который я просто должен вам написать.

Наилучший минус фонд

Раз в год Gazeta Giełdy i Inwestorów Parkiet вручает свои призы отдельным лицам, учреждениям и фондам с рынка капитала. В этом году Паевой вкладывательный фонд дивидендных компаний получил Золотой портфель в номинации «Лучший фонд польских акций». Где подкол?

В 2018 году фонд растерял -5,5% для собственных клиентов.

Естественно, если вы инвестор, вы прекрасно понимаете, что плохой результат в тяжелый год неудивителен. Фонд рассчитывает на неплохой отскок в этом году и имеет достаточно положительный результат в течение пары лет.

Неувязка в том, что большая часть людей (возможных клиентов) не глядят на это так и лицезреют необычную ситуацию. Джентльмены в костюмчиках, на чудесном торжестве, вознаграждали себя за утрату средств и все таки брали за это высочайшие комиссионные. Вот так это смотрится исходя из убеждений клиента.

5,5 процента было довольно, чтоб получить Золотой портфель (наилучший фонд акций в 2018 году).
Утраты … pic.twitter.com/ey2SVvZY9X

— Пшемек Баранкевич (@Barankiewicz) 21 марта 2019 г.

И посреди фонда …

Весело, это еще не конец истории. Инвесторы в Твиттере стремительно увидели, что один только выигрыш в проигрыше не конец нелепости. Фонд акций дивидендных компаний должен своим результатом в главном … зарубежным компаниям и компаниям с низкими дивидендами (естественно, они в состоянии сделать это, но я понимаю удивление).

Фаворит в Фонде дивидендов акционерного капитала «Золотой портфельный инвестор» — приятная иллюстрация того, что стоит поглядеть в отчете. Сектор польских акций — и 30% всех активов составляют зарубежные акции. Во имя «дивидендных компаний» и наикрупнейшго актива CD Projekt — 8%

— Trystero (@TrysteroBlog) 24 марта 2019 г.

CD Projekt, 11-битные студии, Take-Two Interactive либо Activision Blizzarad — хорошие компании, но игровая промышленность не является отраслью, направленной на выплату дивидендов. Около 30% компаний этого польского фонда — зарубежные акции! Давайте опять попадем в клиента. Я купил польский дивидендный фонд, фонд понес убытки, получил за это вознаграждение, и оказалось, что у него не совершенно то, что я купил снутри. Снова же, Зонк, если я ранее не читал тщательно политику фонда.

Поначалу плата, позже утрата

Если фонд приносит клиенту убыток -5,5% либо даже намного больше, это не означает, что он не зарабатывает сам. В Польше фонд всегда зарабатывает, так как он повсевременно взимает комиссионные независимо от результатов. Смотрите резюме на страничке анализа . Оценка единицы фонда уже включает комиссию за управление, что значит, что норма прибыли за хоть какой период показывает фактический итог для клиента. Это принципиально, так как мы нередко не обращаем внимания на сборы за такое строительство, так как они уже включены в цены. Это не означает, естественно, что они не имеют значения — вправду, они очень важны для конечного результата.

Комиссия за управление: 3,5%.
Плата за приобретение единицы: 0,5% — 5%

Это в корне меняет картину, так как в компенсированной потере клиент уже платит комиссию за управление и, может быть, также на приобретение единиц. Вышеупомянутые 0,5% относятся к выплате в размере 2 млн. Злотых, потому для маленького инвестора, такового как я либо большая часть моих читателей, комиссия будет составлять 3-5% (в таблице указаны наибольшие сборы, некие дистрибьюторы не взимают их — всегда инспектируйте!)

Бизнес в этой модели нередко более выгоден для фондов, чем для самих клиентов, если вы поглядите на некие продукты в длительной перспективе.

Вы уже осознаете, почему я нередко рекомендую новый ETF для пассивных фондов WIG20 либо PZU — 0,5% и 3,5% — это вправду галлактическая разница, которая в длительной перспективе стоит активов клиента.

И если вы желаете выяснить больше о отмеченном заслугами фонде, поглядите это видео . Мне мало жалко, что, понеся меньшее понижение цены для клиента, они сейчас показаны в средствах массовой инфы в не очень неплохом свете, посреди остального, почему я считаю, что эта заслуга в сегодняшней формуле …

… полезность медведя!

Все более бывалые инвесторы понимают, что фонды не должны приносить прибыль каждый год, в особенности когда они являются акционерными фондами. Более суровый спор в отрасли — это спор о смысле самой премии либо, быстрее, о ее общении.

Разве нельзя было пропустить эту категорию в этом году и разъяснить ее зрителям? Либо, может быть, этого было довольно, чтоб что-то добавить и выделить, что в этом непростом 2018 году это будет заслуга за … «лучшего заступника капитала клиентов»? Звучит как рядовая успешная шуточка, но она защищается. Вы понимаете, что происходит. Эта заслуга в этой форме отчасти совпадает, когда вы уже находитесь на коленях в промышленности.

Я не желаю выступать в качестве заступника фонда, так как я сам много лет гласил, что сокращение клиентов на несколько процентов в год — это ограбление при дневном свете, а ETF и пассивные фонды намного лучше. Но, на мой взор, эта заслуга — медвежья услуга для промышленности фондов и косвенно для рынка капитала. Поляки не доверяют рынку капитала, и для восстановления этого доверия еще далековато.

Получение вознаграждения за утраты в дорогом фонде … это только подтверждает стереотип, что фондовый рынок зарабатывает акул от учреждений, а не их клиентов. И я также записал кинофильм об этом 🙂

Кроме пузыря на рынке капитала

Практически 2 денька вспять я возвратился из Кракова, из сенсационной Invest Cuffs. Тыщи людей заинтересованы в инвестировании туда. И мы говорим о деньгах, показываем графики, просматриваем разные инструменты и все замечательно — пока мы не выйдем на улицу, поглядим, что задумывается остальной мир о наших интересах.

В последний денек мероприятия я услышал разговор технической команды объекта, которая смеялась о том, что в Краков прибыло настолько не мало акул, а фондовая биржа — это одно огромное казино. Деньком позднее я был в Полсате на записи, и дама, которая делала мне мейкап, решила, что я являюсь представителем банков, которые высасывают у нас средства. Она не была убеждена, что казначейские обязательства в порядке, так как это, непременно, ограбить нас. Это мир за пределами пузыря.

Конкретно этих людей необходимо уверить, что необходимо сберегать, и стоит помыслить об инвестировании с течением времени. И что фондовый рынок — это не казино, а рынок капитала — это не пул акул и воров.

А сейчас попытайтесь показать этим людям фотографию улыбающихся парней в костюмчиках, получающих приз за фонд с результатом -5,5% (+ комиссионные!), И скажите им, что стоит инвестировать.

Мне кажется, что в этой ситуации нет неплохого решения. Но посреди нехороших и очень нехороших они были выбраны вправду роковыми.